02 März 2020 22:40 194 reuters.com

Thyssenkrupp verkauft eine Aufzugseinheit für 18,7 Milliarden US-Dollar an das Advent, Cinven-Konsortium

Die Thyssenkrupp AG hat am Donnerstag zugestimmt, ihre Aufzugsabteilung an ein Konsortium aus Advent, Cinven und der deutschen RAG-Stiftung für 17,2 Milliarden Euro zu verkaufen könnte das weltweit größte Buyout in diesem Jahr sein.

A model of the MULTI elevator pictured inside Thyssenkrupp's elevator test tower in Rottweil, Germany, January 21, 2020. REUTERS/Michaela Rehle/File Photo

A model of the MULTI elevator pictured inside Thyssenkrupp's elevator test tower in Rottweil, Germany, January 21, 2020. REUTERS/Michaela Rehle/File Photo


Die Bietergruppe setzte sich gegen ein konkurrierendes Konsortium durch, das sich aus Blackstone Group Inc, Carlyle Group Inc und dem Canada Pension Plan Investment Board zusammensetzte.

Der Deal, Europas größter Buyout seit 2007, bewertet den Geschäftsbereich mit dem 18-fachen des Kerngewinns, so eine mit der Angelegenheit vertraute Person. Es wird erwartet, dass es zum Ende des zweiten Quartals geschlossen wird.

Der Preis übertrifft die optimistischsten Schätzungen und entspricht in etwa einem Angebot, das der finnische Rivale Kone zuvor abgegeben hatte und das Anfang des Monats wegen der erwarteten Kartellrisiken aus dem Rennen ausschied.

Thyssenkrupp sagte, es würde rund 1,25 Milliarden Euro reinvestieren, um sich an der Einheit zu beteiligen, was auf der Grundlage des Kaufpreises zu einem Anteil von 7,3% führen würde, der zur teilweisen Finanzierung seiner Pensionsverpflichtungen in einem Trust verwendet würde.

„Mit dem Verkauf ebnen wir Thyssenkrupp den Weg zum Erfolg. Wir haben nicht nur einen sehr guten Verkaufspreis erzielt, sondern können die Transaktion auch schnell abschließen “, sagte Martina Merz, Geschäftsführerin von Thyssenkrupp, in einer Erklärung.

"Für uns ist es jetzt entscheidend, das bestmögliche Gleichgewicht für die Verwendung der Mittel zu finden."

Die Entscheidung folgte einer Sitzung des Managements und des Aufsichtsrats von Thyssenkrupp und beendete die genau beobachtete Saga. Die Gruppe strebt nach dem Deal ein Investment-Grade-Rating an, während es derzeit von Kreditagenturen als Junk eingestuft wird.

Die in Frankfurt notierten Aktien der Gruppe schlossen um 4,8% höher. Laut Analysten von Jefferies ist der Preis beeindruckend und dürfte am Freitag zu einer positiven Marktreaktion führen.

Thyssenkrupp Elevator ist mit Abstand das profitabelste Geschäft des deutschen Konglomerats und der viertgrößte Aufzugshersteller der Welt hinter Otis von United Technologies Corp., Schindler und Kone von der Schweiz .

„Thyssenkrupp Elevator hat sich als international führender Konzern mit einem starken und hochmodernen Produktportfolio etabliert“, sagte Ranjan Sen, Managing Partner und Leiter Deutschland bei Advent.

Bruno Schick, Partner und Leiter von Deutschland, Österreich, der Schweiz und dem aufstrebenden Europa bei Cinven, sagte, die Private-Equity-Eigentümer wollten in das Geschäft investieren, um das Wachstum „sowohl organisch als auch durch Akquisition“ voranzutreiben.

Die Auktion hinterlässt Thyssenkrupp eine dringend benötigte Geldspritze zu einem Zeitpunkt, an dem die einst mächtige Gruppe Schulden und Pensionsverpflichtungen in Höhe von rund 16 Milliarden Euro angehäuft hat, mehr als das Doppelte ihres aktuellen Marktwerts.

Die Aktien von Thyssenkrupp, die von unglücklichen Investitionen, einem Abschwung auf dem Automobilmarkt, mehreren Führungswechseln und einer zu komplexen Konzernstruktur, die zu spät angegangen wurde, getroffen wurden, notieren auf einem 13-Jahrestief.

„Der Vorstand hat nun die Aufgabe, den Erlös schnell und gezielt einzusetzen, um sicherzustellen, dass sich das Unternehmen erfolgreich entwickeln kann“, sagte die Alfried Krupp von Bohlen und Halbach-Stiftung, Thyssenkrupps größter Aktionär.

"Thyssenkrupp muss wieder wettbewerbsfähig werden und auch wieder zu Kräften kommen, um Dividenden zu zahlen."

Im Rahmen der Vereinbarung bleibt Thyssenkrupp Elevator in Deutschland und die gleichberechtigte Vertretung von Aktionären und Arbeitnehmervertretern wird gewährleistet. Arbeitsplätze und Standorte werden mindestens bis zum 31. März 2027 gesichert sein, sagte die Gewerkschaft IG Metall.

Thyssenkrupp wird die Mittel zum Schuldenabbau verwenden, was zu einem deutlich geringeren jährlichen Mittelabfluss für Zins- und Pensionszahlungen führen und den Verlust des Cashflows aus dem Aufzugsgeschäft ausgleichen wird.

Die Mittel werden auch zur Unterstützung der anderen schwierigen Geschäftsbereiche von Thyssenkrupp verwendet, darunter Stahl, Werksbau und Autoteile. Die Gruppe wird im Mai genaue Pläne für den Vertrieb bekannt geben.

"Jedes Unternehmen hat das Potenzial für eine schnelle und grundlegende Verbesserung", sagte Lars Foerberg, Mitbegründer von Cevian Capital, dem zweitgrößten Aktionär von Thyssenkrupp.

"Jetzt muss man sich voll darauf konzentrieren, sie operativ stark und zukunftsfähig zu machen."

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